“最牛年报”公布，却没换来涨停，今年的投资可能要换思路了
投基Z世代，Z哥最实在。 今天，两家曾经非常牛的公司公布了2022年年报，业绩都非常不错，其中一家公司甚至公布了上市以来“最牛年报”。 然而即便如此，却没换来一个涨停板，也让很多机构资金提不起兴趣。 第一家公司，是锂电池龙头永兴材料（SZ002756，股价90.98元，市值377.29亿元）。 2022年，永兴材料实现营业收入155.79亿元，同比增长116.39%；归母净利润63.2亿元，同比增长612.42%；扣除非经常性损益后净利润61.76亿元，同比增长707.99%；基本每股收益15.59元。 报告期内，该公司实现碳酸锂销量1.97万吨，同比增长75.47%；实现营业收入87.38亿元，同比增长613.92%；归属于上市公司股东净利润59.63亿元，同比增长1169.80%，业绩增长明显。同时，公司计划高比例分红，每10股派发现金红利50元（含税），同时还进行10转3股的送转。 每股收益15.59元，算下来，永兴材料现在的市盈率不到6倍，且净利润增幅612.42%，扣非净利润同比增长707%，这可以说是永兴材料上市以来最好的年报业绩了。 中国银河证券表示，永兴材料作为锂云母龙头企业，多维度发力锂电业务，新建产能稳定释放有利于最大化受益于锂行业的景气。不过，今天永兴材料并没有等到一个涨停板，涨幅不到8%。 实际上，今年1月20日，永兴材料曾经发布过业绩大幅增长的业绩预告。 当时，股价只涨了两天，最高涨到120.20元，春节之后股价就一路回落。 到昨天收盘，永兴材料跌到83.03元，阶段跌幅高达30%。 从走势就可以看出，市场其实对于永兴材料去年的业绩，已经比较清楚了。如今年报披露，只是例行公事。而股价反映的是对未来业绩的预期。今年以来，整个锂电池行业能否继续维持高景气？这才是机构最关心的问题。 实际上，前不久锂电池龙头宁德时代也公布了年报，去年营收3285.9亿元，归母净利润307.2亿元，扣非净利润282.1亿元，同比分别增长152.1%、92.9%和109.9%，这个业绩也非常亮眼。 不过从其股价来看，1月末的高点490元，昨天最低跌到368元，阶段跌幅近25%，股价表现略好于永兴材料。 作为行业龙头，宁德时代和永兴材料的年报成绩单都不错，但表现还是让人提不起兴趣，这确实值得思考。 第二家公司，是CXO的龙头药明康德（SH603259，股价80.26元，市值2377亿元）。 药明康德今天公布了2022年年报，去年归母净利润88.14亿元，扣非净利润82.6%，同比增幅分别为72.91%和103.27%。 不过，今天药明康德也没有等来涨停板，最终上涨8.46%。 即便没有涨停，但上涨8.46%，Z哥相信持有者也能够满意了，总算弥补了一些损失。 值得注意的是，药明康德在年报中，对2023年业绩增速做出了指引，预计今年收入增长5%~7%。这个增速，显然是低于很多机构的预期，如果没有15%以上的增长，那么今年药明康德的股价也不容乐观。 回到今天的市场，今天指数全线飘红了，尤其是创业板指数反弹了近2%。 同时，过去的“药、酒、新、半、军”五大赛道也都有不错的表现。 尤其是新能源、医药和白酒，这三大赛道是公募基金仓位重仓的赛道，也都迎来强劲反弹。 不过Z哥想说的是，今年的股市投资，可能真的要尽早换思路了——如果继续躺在过去的老龙头、老题材上简单投资，很可能难有好的收成。 以药明康德、宁德时代、永兴材料等老龙头为例，这些公司都是很多顶流基金经理、顶流产品的重仓股，即便是现在，相信很多百亿规模的产品，依旧持有这些公司。 但去年以来，规模越大的产品，业绩往往越平淡；基金经理名气越大的，业绩也都普遍欠佳。原因是什么？ 实际上，从不少顶流基金经理的十大重仓股可以看到，几乎已经几个季度没有明显变化。他们的重仓股名单几乎可以被稍微懂股市的普通基民复刻出来，无法体现出专家更为出众的研究能力，自然业绩就难亮眼。 当然，对于那些产品来说，他们的选股范围可能也相对较弱。由于规模太大，只能去配置大市值公司，而小盘股稍微买一点，股价就异动了。这也是顶流们共同的痛点。 而现在，既然我们这个社会都进入AI时代了，那么投资、选股上，需要做更多的功课，才能选出更另类的标的。 就以医药主题基金来说，同样是投资医药赛道，不同的选股思路，结果是完全不同的。今年还有很多医药赛道产品在亏损，但也有一些产品依靠冷门股的布局，却取得了不错的业绩。 比如红土医疗创新，今年收益接近20%。而该产品在选股方面，以中药板块、药品零售板块为主，且都是中小盘股，市值最大的华润三九不到600亿，最小的只有几十亿。其实这也说明，过去躺平式买医药龙头股的时代过去了。医药行业如此，其他行业也是如此。 投资有风险，独立判断很重要 本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。 封面图片来源：视觉中国-VCG41600914165
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